Pourquoi les taux hypothécaires fixes augmentent-ils au Canada alors que les taux variables restent inchangés ?

Au Canada, les taux hypothécaires fixes ont récemment connu une hausse, tandis que les taux variables sont restés stables. Cette situation peut dérouter les emprunteurs et investisseurs. Dans cet article, nous explorerons les différences entre les taux fixes et variables, le rôle des obligations du gouvernement du Canada dans la détermination des taux fixes, et pourquoi les taux variables dépendent de la Banque du Canada.

Comprendre les taux hypothécaires : fixes vs variables

Les prêts hypothécaires se divisent principalement en deux catégories :

• Taux fixe : Le taux d'intérêt est constant pendant toute la durée du prêt, offrant une prévisibilité des paiements mensuels.
• Taux variable : Le taux d'intérêt fluctue en fonction du taux directeur de la Banque du Canada, ce qui peut entraîner des variations des paiements mensuels.

Le rôle des obligations du gouvernement du Canada dans les taux fixes

Les taux hypothécaires fixes sont étroitement liés aux rendements des obligations du gouvernement du Canada (OHC). Ces obligations sont des titres de créance émis par le gouvernement pour financer divers projets, y compris le logement. Les investisseurs institutionnels achètent ces obligations, et les rendements qu'ils exigent influencent directement les taux hypothécaires fixes offerts aux emprunteurs. Par exemple, si le rendement des OHC à cinq ans augmente, les prêteurs ajusteront généralement leurs taux fixes à la hausse pour refléter cette tendance.

Les taux variables et l'influence de la Banque du Canada

Les taux hypothécaires à taux variable sont influencés par le taux directeur de la Banque du Canada. Lorsque la Banque du Canada modifie ce taux, les institutions financières ajustent leurs taux variables en conséquence. Par exemple, une hausse du taux directeur peut entraîner une augmentation des paiements mensuels pour les emprunteurs ayant un prêt à taux variable. Cependant, ces ajustements sont généralement immédiats, reflétant directement les décisions de la Banque du Canada.

Analyse du marché immobilier et des tendances actuelles

En octobre 2023, la Banque du Canada a maintenu son taux directeur à 5 %, poursuivant ainsi sa politique de resserrement quantitatif. Cette décision a eu un impact direct sur les rendements des OHC et, par conséquent, sur les taux hypothécaires fixes. Par ailleurs, le gouvernement du Canada a annoncé son intention d'acheter jusqu'à 30 milliards de dollars d'OHC par an à partir de 2024, ce qui a également influencé les rendements obligataires et les taux hypothécaires fixes.

Conclusion

La hausse des taux hypothécaires fixes au Canada, combinée à la stabilité des taux variables, résulte de l'interaction complexe entre les rendements des obligations du gouvernement et les décisions de la Banque du Canada. Les emprunteurs doivent être conscients de ces dynamiques pour prendre des décisions éclairées concernant leurs prêts hypothécaires.

Sources

• La Banque du Canada maintient le taux directeur au même niveau, et poursuit le resserrement quantitatif
• Consultation sur la proposition de consolidation des Obligations hypothécaires du Canada
• Pourquoi les taux hypothécaires fixes canadiens augmentent de nouveau
• Renseignements sur les achats d'Obligations hypothécaires du Canada par le gouvernement en 2026